产品展示
军工板块年终行情揭示三大投资逻辑，2025年如何把握新质赛道机会
军工板块最近可是火了一把！11月17日，这一板块集体爆发，天和防务股价飙升超11%，长城军工、孚日股份、华胜天成、航天发展等纷纷涨停。港股的中船防务、中航科工也跟着上涨。这背后，既有国际局势的紧张，也有行业基本面强势复苏的支撑。
咱们先来复盘一下2025年军工板块的“过山车”行情。上半年，阅兵加上军工企业半年报的营收和订单数据超预期，直接点燃了市场热情。9月份，随着“建军百年”节点临近尾声，短期炒作资金撤退，板块短暂休整。全年来看，军工指数上涨了11%，这背后主要有三个长期逻辑：政策强支持、地缘风险升级和订单回暖。
但最新的财报显示，虽然营收端行业需求恢复，但盈利能力仍持续承压。民生证券统计数据显示，2025年前三季度，民生军工成分（含舰船板块）总营收5346亿元，同比增长17.4%；净利润261亿元，同比微增0.3%。其中，第三季度营收增长51.3%至2249亿元，净利润90亿元，同比增长27.4%，行业首次恢复利润同比正增长。但要注意的是，行业毛利率和净利率同比均有所下降。
券商们也纷纷看好2025年的军工投资。申万宏源认为，四季度“十五五”订单将落地，军贸需求爆发，行情或再上一层楼。中泰证券则认为，地缘冲突不停，军工关注度只增不减，2027年建军目标加速推进，国防投入只会更大。信达证券则指出，2025年是“装备周期+人事周期”共振的大年，重点关注“新质战斗力”和低估值反转标的。
对于普通人来说，如何参与军工投资呢？首先，短期关注事件催化，如国际局势变化、订单招标公告等；长期则要盯紧两大方向：“新质战斗力”和低估值。
说到底，军工板块的行情就像过山车，波动大，适合长期跟踪，切勿盲目追高。而对于咱们这些喜欢看股票的资深玩家来说，关注军工板块，不仅要看眼前的热闹，更要深挖其中的长期逻辑。毕竟，在这波行情中，吃瓜群众突然悟了：军工板块的投资，不仅要看政策，更要看技术，看未来的发展趋势。毕竟，在这个快速发展的时代，谁不想拥有一双敏锐的眼睛，抓住下一个风口呢？
